Theo nhà đầu tư mạo hiểm Adam Cochran, hiện nay có ít khoản đầu tư vào tiền điện tử hơn.
Các quỹ đầu tư mạo hiểm thường phải đối mặt với áp lực từ các đối tác hữu hạn của họ, những người chủ yếu tập trung vào việc đánh bại lợi nhuận của quỹ chỉ số.
Cochran — người sáng lập công ty CEHV — đã giải thích trong một chủ đề trên X.com: “Các nhà đầu tư mạo hiểm đã làm chậm quá trình đầu tư vào tiền điện tử rất nhiều và [đó] là một lý do có một chút sắc thái:
1. Hầu hết trong số họ đều có LP chỉ muốn đánh bại lợi nhuận của quỹ chỉ số.
2. Trong trung hạn, [tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận] khi sở hữu Bitcoin và ETH sẽ dễ dàng đánh bại các quỹ chỉ số và chỉ có thể bị đánh bại bằng cách đặt cược ở giai đoạn đầu.”
1/10
Các quỹ đầu tư mạo hiểm đã làm chậm việc đầu tư vào tiền điện tử rất nhiều và đó là một lý do mang nhiều sắc thái:
1. Hầu hết trong số họ đều có LP chỉ muốn đánh bại lợi nhuận của quỹ chỉ số.
2. Trong trung hạn, R:R của việc sở hữu Bitcoin và ETH sẽ dễ dàng đánh bại các quỹ chỉ số và chỉ có thể bị đánh bại ở giai đoạn đầu… — Adam Cochran (adamscochran.eth) (@adamscochran ) Ngày 9 tháng 8 năm 2024
Các quỹ đầu tư mạo hiểm thường nhắm đến các công ty khởi nghiệp có tốc độ tăng trưởng cao và các công nghệ mới nổi có tiềm năng tăng trưởng đáng kể.
Chẳng hạn, quỹ chỉ số S&P 500, một chuẩn mực chung cho chứng khoán Mỹ, đã mang lại lợi nhuận trung bình hàng năm khoảng 15% trong 5 năm qua, theo dữ liệu từ curvo.eu.
Ngược lại, Bitcoin (BTC) phần lớn hoạt động tốt hơn các quỹ chỉ số trong cùng thời kỳ, thu về khoảng 45% lợi nhuận trung bình hàng năm.
Cochran – một chuyên gia về fintech, trí tuệ nhân tạo và tiền điện tử – nhấn mạnh rằng mặc dù các khoản đầu tư vào tiền điện tử tiềm ẩn rủi ro cao nhưng về mặt lịch sử, chúng vẫn hoạt động tốt hơn các quỹ chỉ số trong trung hạn, mang đến cơ hội sinh lời cao. Tuy nhiên, ông nói thêm rằng các quỹ VC thường nghi ngờ về việc thực hiện các khoản đầu tư như vậy ở giai đoạn đầu do yếu tố rủi ro của tiền kỹ thuật số.
Nhà đầu tư mạo hiểm giải thích rằng nhiều Quỹ đầu tư mạo hiểm chọn nắm giữ các khoản đầu tư vào Bitcoin và Ethereum (ETH), cùng với một số dự án đột phá nổi tiếng, để tạo ra phí và hoàn vốn.
Biểu đồ đầu tư vốn vào tiền điện tử của các Quỹ đầu tư mạo hiểm | Nguồn: Galaxy Research
Theo một nghiên cứu gần đây của Galaxy Research, trong quý đầu tiên của năm 2024, khoảng 80% vốn đầu tư mạo hiểm được phân bổ cho các công ty đang ở giai đoạn đầu, 20% còn lại sẽ dành cho các công ty ở giai đoạn sau.
Mặc dù sự quan tâm từ các Quỹ đầu tư mạo hiểm lớn đã giảm, những công ty đã rời khỏi lĩnh vực tiền điện tử hoặc giảm đáng kể khoản đầu tư của họ, các quỹ đầu tư mạo hiểm giai đoạn đầu tập trung vào tiền điện tử vẫn hoạt động.
Nhiều quỹ trong số này vẫn còn vốn từ các đợt gây quỹ năm 2021 và 2022, cho phép các công ty khởi nghiệp tiền điện tử ở giai đoạn đầu đầy hứa hẹn đảm bảo nguồn tài trợ. Tuy nhiên, các công ty khởi nghiệp ở giai đoạn sau phải đối mặt với khó khăn ngày càng tăng trong việc huy động vốn do sự tham gia của các nhà đầu tư mạo hiểm lớn hơn giảm đi.
Theo Cochran, trong chu kỳ thị trường vừa qua, các quỹ đầu tư mạo hiểm đã tích cực hơn trong việc đầu tư vào các ứng dụng đã có sức hút, chẳng hạn như OpenSea, với hy vọng tận dụng được sự tăng trưởng của người tiêu dùng ở giai đoạn cuối.
Hơn nữa, ông tin rằng với sự quan tâm đến các xu hướng trước đây như mã thông báo không thể thay thế hoặc NFT, cũng như các nhánh AMM, DeFi và các giải pháp lớp 2 đang hạ nhiệt và thị trường đang chờ đợi sự đổi mới lớn tiếp theo, các Quỹ đầu tư mạo hiểm đang trong xu hướng nắm giữ.
4/10
Trong khi mọi công ty VC đều tự coi mình là người ủng hộ sự đổi mới và hợp tác với các nhà xây dựng, hầu hết trong số họ không thực sự theo đuổi mục tiêu đạt được mục tiêu, họ chỉ ném vốn vào các xu hướng đột phá.
Bởi vì họ thực sự không có đủ hiểu biết sâu sắc về ngành để chấp nhận rủi ro mới.— Adam Cochran (adamscochran.eth) (@adamscochran) Ngày 9 tháng 8 năm 2024
Cochran lưu ý rằng trong khi một số nhà xây dựng tiếp tục phát triển những ý tưởng mới mà không cần vốn bên ngoài thì việc khám phá xu hướng chính tiếp theo lại bị đình trệ.
Tình trạng này càng trở nên trầm trọng hơn vì các nhà đầu tư mạo hiểm tin rằng vốn nhàn rỗi có thể kiếm được lợi nhuận đáng kể trên thị trường tiền tệ, điều này không khuyến khích đầu tư ở giai đoạn đầu.
Ông nói thêm rằng khoảng thời gian không hoạt động này đóng vai trò như một phép thử cho cam kết thực sự của các Quỹ đầu tư mạo hiểm đối với ngành công nghiệp tiền điện tử.
Những người có hiểu biết sâu sắc về không gian vẫn có thể thực hiện các khoản đầu tư có hiệu quả ở giai đoạn đầu. Ngược lại, những người khác chỉ có thể đầu tư vào các cơ hội ở giai đoạn sau, cho thấy sự thiếu liên kết thực sự với lĩnh vực này.
Theo Crypto News
