Sức mạnh đồng USD còn tăng thì Bitcoin khó thể uptrend trở lại

Một trong những yếu tố chi phối giá Bitcoin và đưa ra tín hiệu rất chính xác cho những chu kỳ lớn, nhưng lại ít được cộng đồng đầu tư Crypto chú ý, đó là sức mạnh của đồng USD. Bài viết sẽ điểm qua mối tương quan trong đồ thị biến động và đưa ra những dự báo dựa trên phân tích kỹ thuật.

USD Index là gì và những tác động của USD Index?

Sức mạnh của đồng tiền của một quốc gia thể hiện sức mạnh nền kinh tế quốc gia đó. Nhưng làm sao để định lượng được sức mạnh đó cụ thể thành một chỉ số để đưa vào các phân tích và tính toán. Đó là lý do mà USD Index ra đời.

USD Index là chỉ số thể hiện sức mạnh của đồng USD trên thị trường ngoại hối, được tính dựa bằng việc so sánh USD với các tiền tệ khác có chung ảnh hưởng lớn trên thị trường. Những đồng tiền được đem ra so sánh này cũng đại diện cho những nền kinh tế lớn khác, bao gồm 6 loại tiền tệ mạnh là EUR (Châu Âu), GBP (bảng Anh), JPY (Yên Nhật), CHF (Thụy Sỹ), CAD (Canada) và SEK (Thụy Điển).

Thế nên, có thể hiểu chỉ số này như là thước đo giá trị của đồng USD so với các đồng tiền của các quốc gia lớn khác. Nó phần nào thể hiện sức mua, niềm tin vào chính đồng USD khi USD Index tăng, và ngược lại. Bạn có thể ra cứu nó bằng mã DXY trên TradingView.

Bài học rút ra từ sự mất giá của đồng RUB?

Lý do để chúng ta cần chú ý đến sức mạnh tiền tệ của một quốc gia vì nó sẽ ảnh hưởng tất cả các hàng hóa được giao dịch bằng đồng tiền của quốc gia đó. Và dĩ nhiên, Bitcoin cũng không phải là ngoại lệ. Hãy xem bài học về sự mất giá của đồng rúp Nga đã khiến cho biểu đồ giá Bitcoin/RUB lập ATH mới “ngoạn mục”.

Sự mất giá của đồng RUB đã kéo theo sự tăng giá của Bitcoin/RUB. Nguồn: BeinCrypto.

Khủng hoảng địa chính trị Nga – Ukraine đã khiến cho đồng rúp (RUB) mất giá nghiêm trọng. Và chỉ duy có đồ thị Bitcoin/RUB là lập ATH mới trong khi rất nhiều dự báo BTC/USD đã vẽ một đường giá tương tự. Bên cạnh đó, không thể phủ nhận nhu cầu Bitcoin tại Nga tăng cao thể hiện qua khối lượng giao dịch Crypto/RUB những tuần gần đây.

Như vậy, bài học từ sự mất giá của đồng RUB khiến chúng ta không khỏi liên tưởng đến một khả năng tương tự. Đó là sự mất giá/suy giảm sức mạnh của đồng USD sẽ là chỉ báo để chúng ta nhìn thấy một cơn uptrend cho Bitcoin nói riêng và toàn thị trường Crypto nói chung.

Mối tương quan giữa USD Index và giá Bitcoin

Đó là lý do mà chúng ta cần phải xem xét nghiêm túc mối tương quan từ quá khứ đến hiện tại giữa USD Index (DXY) và Bitcoin (BTC). Bạn hãy quan sát biểu đồ sau:

Tương quan nghịch giữa USD Index và Bitcoin. Nguồn: Beincrypto.

Câu chuyện bắt đầu từ lúc đại dịch bùng phát, và WHO công bố tình trạng đại dịch toàn cầu vào hồi tháng 3/2020. Cùng với đà in tiền của FED và tình trạng lạm phát gia tăng, USD Index đã giảm liên tục một năm liền. Cùng với đó, thị trường Crypto chứng kiến màn lập ATH ngoạn mục nhất trong lịch sử thị trường. Bitcoin đã tăng đến 16 lần.

Nhưng “gió đảo chiều” kể từ giữa năm 2021 cho đến nay. Khi sức mạnh đồng USD tăng trở lại thì giá Bitcoin cũng bước vào đà suy giảm đến 50% tính đến thời điểm hiện tại. Điều này khiến chúng ta không thể làm ngơ USD Index khi dự đoán giá Bitcoin trong tương lai.

Những dự báo giá Bitcoin dựa trên phân tích kỹ thuật USD Index

Ở góc độ phân tích cơ bản, tác động của lạm phát lên giá Bitcoin như là hệ quả của hiệu ứng Cantillon. Sự phân phối tiền trong quá trình chúng được in ra thêm đã khiến cho giá cả gia tăng và những người mua đến sau cùng sẽ chịu thiệt thòi nhất. Mối quan tâm lớn tác động đến USD Index lúc này là FED sẽ trung thành với kế hoạch tăng lãi suất ra sao? Đó là lý do mà kết quả của những cuộc họp FOMC liên tục được mong đợi và kỳ vọng.

Trong phần này, chúng ta sẽ cố gắng đưa ra dự báo sớm bằng những phân tích kỹ thuật USD Index.

Phân tích kỹ thuật DXY khung tháng. Nguồn: BeinCrypto.

Phân tích kỹ thuật trên thể hiện dự đoán trong dài hạn (tính bằng năm) khi mô hình giá của DXY đang tạo Bull-flag (cờ tăng). Điều này sẽ phù hợp với kịch bản FED tiếp tục tăng lãi suất và niềm tin của thế giới vào đồng USD vẫn bền vững trong bối cảnh khủng hoảng kinh tế chính trị hiện nay. Tại Việt Nam, đã xuất hiện nhiều dự báo rằng đồng USD thậm chí có thể đạt đến 25,000 đồng.

Trong ngắn hạn, tính bằng tuần, DXY đã chạm trendline lớn của cờ tăng, thế nên nhiều phân tích kỹ thuật cũng chỉ ra khả năng suy giảm DXY và sự phục hồi tạm thời của Bitcoin. Thời điểm bài viết Bitcoin đang thu hẹp biên độ quanh hỗ trợ 39,000 USD và dường như đang chuẩn bị cho một biến động quan trọng khẳng định xu hướng.

KẾT LUẬN

Càng ngày, chúng ta càng khó thể tách rời Bitcoin ra khỏi những chỉ số của kinh tế vĩ mô. Điều này phần nào thể hiện sự trưởng thành của Bitcoin, như một tác động của hiệu ứng Streisand. Nhưng ngược lại, khi chịu tác động quá nhiều từ các yếu tố vĩ mô, Bitcoin càng khó thoát ly ra khỏi sự ảnh hưởng cố hữu mang tính truyền thống (như là niềm tin vào đồng USD nói trên). Và chính vì thế, vô hình trung tạo ra một sự kiềm hãm khiến Bitcoin khó được tự do trong triết lý đã tạo nên chính Bitcoin.